Ценные бумаги и сделки с ними реферат

30.09.2019 Гостомысл DEFAULT 2 comments

Третьим этапом сделки с ценными бумагами является клиринг. Чаще всего в качестве критерия ее структуризации называются объекты рыночных отношений. Биржевой рынок - это торговля ценными бумагами на фондовой бирже. Эмиссионная ценная бумага - любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками: закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных настоящим Федеральным законом формы и порядка; размещается выпусками; имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги. Депозитарный договор должен быть заключен в письменной форме. Этот вид облигаций наиболее распространен в современной практике во всех странах. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием.

Векселедержатель имеет право опротестовать неоплаченную сумму и предъявить иск к любому из всех обязанных по векселю лиц в размере неоплаченной суммы. Домициляция векселей — назначение плательщиком какого-то третьего лица. Обычно такую функцию выполняет банк. Он заключает с должником по векселю договор о домициляции векселей последнего, взимая за эту услугу комиссионный процент. В задачу банка входят оплата векселей клиента, идиопатический фиброз легких реферат процедуры предъявления векселей к оплате.

Банк производит платеж по векселям клиента, предъявленным к оплате, только в случае заблаговременного предоставления последним достаточной суммы денежных средств для погашения векселей.

В противном случае банк отказывает предъявителям в платеже. Протест векселей, как и все действия с векселями, строго формализован. Суть данной процедуры заключается в том, что это есть официальное удостоверенное требование платежа или акцепта и его неполучение. В случае если векселедержатель надлежащим образом не опротестует вексель в неакцепте или в неплатеже, то вексель потеряет вексельную силу.

При потере векселем такого качества право требования долга носит условный характер, то есть вексель будет иметь статус всего лишь долговой расписки.

Поэтому акцию можно считать свидетельством о внесении определенной доли в уставной капитал акционерного общества. Поэтому при банкротстве инвестор не потеряет больше того, что вложил в акцию. В зависимости от порядка владения способа легитимации акции могут быть именными и на предъявителя. Это предполагает, что владелец акции должен быть внесен в реестр акционерного общества. В зависимости от объема прав акции принято делить на обыкновенные и привилегированные преференциальные.

Согласно Гражданскому кодексу статья и Федеральному закону об акционерных обществах ст. Владелец обыкновенной акции имеет права, предоставляемые акциями, в полном объеме участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, иметь ценные бумаги и сделки с ними реферат на получение части его имущества в размере стоимости принадлежащих ему акций.

Привилегированная акция не дает права голоса на общем собрании акционеров, а привилегии владельца такой акции заключаются в том, что в уставе должны быть определены размер дивиденда и или стоимость, выплачиваемая при ликвидации общества ликвидационная стоимостькоторые определяются в твердой денежной сумме или в процентах к номинальной стоимости привилегированных акций.

Однако не следует понимать буквально лишение права голоса владельца привилегированной акции. Закон определяет случаи, когда владелец привилегированной акции получает право участвовать в общем собрании акционеров с ценные бумаги и сделки с ними реферат голоса при решении вопросов:. Право голоса владелец привилегированных акций получает и в том случае, если на годовом собрании акционеров принимается решение о невыплате или неполной выплате установленных дивидендов.

Законом об акционерных обществах предусматривается выпуск одного или нескольких типов привилегированных акций.

Оскар и розовая дама рецензияЭссе на тему малодушиеРеферат виды памяти и ее возрастные особенности
Свойства личности в психологии рефератОтчет по практике в администрации губернатораМатериалы дипломная работа бухгалтерский учет
Сущность и структура педагогического процесса рефератРеферат на тему организация складского хозяйстваКурсовая работа список использованной литературы по госту
Реферат на тему транспортная система рфРеферат судебная власть в российской федерацииНаселение и культура россии доклад
Реферат вдосконалення власного мовленняКооперация в россии рефератЭссе власть и народ

Закон выделяет два типа привилегированных акций: кумулятивные и конвертируемые. Кумулятивными считаются такие акции, по которым невыплаченный или не полностью выплаченный дивиденд, размер которого определен в уставе, накапливается и выплачивается впоследствии. При выпуске конвертируемых привилегированных акций должны быть определены возможность и условия конвертации обмена таких акций в обыкновенные акции или привилегированные акции иных типов.

Облигация — ценная бумага, удостоверяющая отношения займа между ее владельцем кредитором и лицом, выпустившим ее заемщиком. К организации и размещению облигационных займов компании прибегаюткогда у них возникает потребность в дополнительных финансовых средствах[6].

В зависимости от ценные бумаги и сделки с ними реферат, на которые выпускается заем, все многообразие облигаций условно можно разделить на две большие группы:. Еще при выпуске облигаций эмитент устанавливает условия такого востребования: номиналу или с премией. Например, к этой группе облигаций бессрочного займа относятся английские консоли, выпущенные еще в середине 18 века и обращающиеся до настоящего времени. Это так называемые облигации с нулевым купоном.

Облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать финансовая система италии реферат ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.

Опцион эмитента является именной ценной бумагой. Принятие решения о размещении опционов эмитента и их размещение осуществляются в соответствии с установленными федеральными законами правилами размещения ценных бумаг, конвертируемых в акции. При этом цена размещения акций во исполнение требований по опционам эмитента определяется в соответствии с ценой, определенной в таком опционе. Вышеприведенные определения имеют так называемую вложенную структуру. Эмиссионные ценные бумаги выделяются из всей совокупности ценных бумаг посредством фиксации классификационного признака- размещения выпусками.

Далее акции или облигации определяются уже только из числа эмиссионных ценных бумаг посредством перечисления прав, вытекающих из владения данной ценной бумаги. Эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться в документарной и бездокументарной форме. Однозначный ответ на принципиальный вопрос по способу установления принадлежности прав на эмиссионную ценную бумагу дается в законе "О рынке ценных бумаг". При документарной форме владелец устанавливается на основании предъявления сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо.

При бездокументарной форме владелец устанавливается на основании записи в системе ведения ценные бумаги и сделки с ними реферат владельцев ценных бумаг или, в случае учета прав на ценные бумаги в депозитарии - записями по счетам депо в депозитариях.

Операции с бездокументараными ценными бумагами могут совершаться только при обращении к лицу, которое официально совершает записи прав. Передача, предоставление и ограничение прав должны официально фиксироваться этим лицом, которое несет ответственность за сохранность записей, обеспечение их конфиденциальности, предоставление правильных данных о таких записях.

По способу передачи прав эмиссионные ценные бумаги могут быть именными и на предъявителя. Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя могут выпускаться только в документарной форме.

Именные эмиссионные ценные бумаги и сделки с ними реферат бумаги могут выпускаться только в бездокументарной форме, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами.

При отсутствии у покупателя средств для оплаты товара непосредственно после поставки продавец предоставляет ему кредит в виде отсрочки платежа на определенный срок за плату в виде процента от суммы сделки. Министерство образования и науки Российской Федерации Федеральное агентство по образованию Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования.

Переход прав на ценные бумаги и реализация прав, закрепленных ценными бумагами, осуществляются различным образом в зависимости от того, как определяется владелец ценной бумаги и в какой форме она выпущена. Права, закрепленные эмиссионной ценной бумагой, переходят к их приобретателю с момента перехода прав на эту ценную бумагу. Переход прав, закрепленных именной эмиссионной ценной бумагой, должен сопровождаться уведомлением держателя реестра, или депозитария, или номинального держателя ценных бумаг.

Курс лекций «Фондовый рынок». Лекция 1: Что такое ценные бумаги?

Осуществление прав по предъявительским эмиссионным ценным бумагам производится по предъявлении их владельцем либо его доверенным лицом. В случае хранения сертификатов документарных эмиссионных ценных бумаг в депозитариях права, закрепленные ценными бумагами, осуществляются на основании предъявленных этими депозитариями сертификатов по поручению, предоставляемому депозитарными договорами владельцев, с приложением списка этих владельцев.

Эмитент в этом случае обеспечивает реализацию прав по предъявительским ценным бумагам лица, указанного в этом списке. Осуществление прав по именным бездокументарным эмиссионным ценным бумагам производится эмитентом в отношении лиц, указанных в системе ведения реестра. В случае, если данные о новом владельце такой ценной бумаги не были сообщены держателю реестра данного выпуска или номинальному держателю ценной бумаги к моменту закрытия реестра для исполнения обязательств эмитента, составляющих ценную бумагу голосование, получение дохода и другиеисполнение обязательств по отношению к владельцу, зарегистрированному в реестре в момент его закрытия, признается надлежащим.

Ответственность за своевременное уведомление лежит на приобретателе ценной бумаги. При бездокументарной форме выпуска фиксация прав из эмиссионной ценной бумаги осуществляется в решении о выпуске ценных бумаг. Р ешение о выпуске ценных бумаг — это документ, содержащий данные, достаточные для установления объема прав, закрепленных ценной бумагой. При документарной форме эмиссионных ценных бумаг сертификат эмиссионной ценной бумаги и решение о выпуске ценных бумаг являются документами, удостоверяющими права, закрепленные ценной бумагой.

В случае расхождений между текстом решения о выпуске ценных бумаг и данными, приведенными в сертификате эмиссионной ценной бумаги, владелец имеет право требовать осуществления прав, закрепленных этой ценной бумагой, в объеме, установленном сертификатом. Эмитент несет ответственность за несовпадение данных, содержащихся в сертификате эмиссионной ценной бумаги, с данными, содержащимися в решении о выпуске ценных бумаг, в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Сертификат эмиссионной ценной бумаги - документ, выпускаемый эмитентом и ценные бумаги и сделки с ними реферат совокупность прав на указанное в сертификате количество ценных бумаг. Один сертификат может удостоверять право на одну, несколько или все эмиссионные ценные бумаги с одним государственным регистрационным номером.

2094702

Эмитент при принятии решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг в документарной форме может определить, что сертификаты выпускаемых ценные бумаги и сделки с ними реферат ценных бумаг могут выдаваться на руки владельцам выпуск без обязательного централизованного хранения либо подлежат обязательному хранению в депозитариях и не могут выдаваться на руки всем владельцам выпуск с обязательным централизованным хранением.

Сертификаты эмиссионных ценных бумаг без обязательного централизованного хранения могут передаваться на хранение в депозитарии на основании депозитарного договора. Отсутствие обязательных реквизитов ценной бумаги или несоответствие ценной бумаги установленной для нее форме влечет ее ничтожность.

Сертификат эмиссионной ценной бумаги должен ценные бумаги и сделки с ними реферат следующие обязательные реквизиты:. В российской практике эмитенты все чаще прибегают к выпуску эмиссионных ценных бумаг в бездокументарной форме. Вся история возникновения и развития фраймович денис автореферат диссертации ценных бумаг - это история все более широкого превращения отношений между кредиторами и должниками в "оборотоспособное" имущество.

Сначала это превращение шло при посредстве бумажного носителя, а в современных условиях - уже без. В последние десятилетия эта тенденция, получившая название "секьюритизация", стала весьма распространенной на мировом финансовом рынке. Секьюритизация, превращая обычные обязательства должника к кредитору в имущество, дает этим обязательствам повышенную оборотоспособность, помещает их в готовую инфраструктуру фондового рынка и в конечном итоге делает финансовые отношения в экономике более мобильными, а саму экономику - более гибкой и эффективной.

Современное российское гражданское законодательство относит все ценные бумаги к имуществу, вещам. При этом оно исходит из классического понимания ценной бумаги как бумажного документа. Необходимо рассматривать бумажный документ и "бездокументарную форму" как два возможных способа фиксации прав из ценной бумаги, оставляя возможность и для других не противоречащих законодательству способов фиксации. При этом ценная бумага остается имуществом, вещью вне зависимости от выбора способа фиксации прав из.

Следовательно, для любой ценной бумаги с любой формой фиксации прав из нее действуют общие нормы гражданской оборотоспособности, установленные для имущества, для вещей. Цена контракта форвардная цена определяется из расчёта цены на момент заключения и накладных расходов. Накладные расходы могут включать плату за хранение, страхование, транспортные издержки, проценты по кредитам, дивиденды.

Главное преимущество форвардного контракта состоит в том, что он фиксирует цены на будущую дату.

Ценные бумаги и сделки с ними реферат 2281

Главный недостаток форвардного контаркта в том, что при изменении цен в ту или иную сторону к расчётному дню контрагенты не могут разорвать его и неизбежно получают прибыли или убытки. Фьючерсный контракт - это стандартный биржевой договор купли-продажи поставки биржевого актива через ценные бумаги и сделки с ними реферат срок в будущем по цене, согласованной сторонами сделки в момент ее заключения.

В отличие от форвардного контракта фьючерсный заключается только в ходе биржевой торговли и является полностью стандартизированным, т.

Первая сторона опционной сделки называется покупателем опциона держателема противоположная сторона — продавцом опциона подписчиком. Подписчик получает опционную премию, но за это он обязан по требованию покупателя продать ему ценную бумагу по цене, записанной в опционе.

Продавец пута обязан по требованию покупателя опциона купить у последнего ценную бумагу по цене, зафиксированной в опционе. Опционы могут исполняться на установленную дату в будущем или в течение всего срока своего действия на любую дату.

Организованный рынок биржевой является рынком аукционного типа. Он характеризуется публичными гласными торгами, открытыми соревнованиями покупателя и продавца с наличием механизма составления заявок и предложений о продаже, что может служить основанием для заключения сделок. Это обращение ценных бумаг на основе твердых устойчивых правил между лицензированными профессиональными посредниками - участниками рынка по поручению других участников рынка.

Биржевой рынок - это торговля ценными бумагами на фондовой бирже. Это всегда организованный рынок ценных бумаг, торговля на нем ведется строго по правилам биржи и только между биржевыми посредниками, которые отбираются среди всех других участников. Организованный или биржевой рынок исчерпывается понятием фондовой биржи, как особого, институционально организованного рынка, на котором обращаются ценные бумаги наиболее высокого качества и операции, на котором совершают профессиональные участники рынка ценных бумаг.

Производные ценные бумаги опционы и фьючерсы, Поиск в превью документа

Неорганизованный рынок свободный, розничный, внебиржевой это обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил. Торговля проходит стихийно, в контакте продавца и покупателя. Информация о совершенных сделках не фиксируется. В случае, когда сделки небольшие, до сих пор оказывается невыгодно исполнять их через крупные специализированные торговые системы. Это связано с чисто экономическими параметрами. В таком случае покупатель идет непосредственно к дилеру и покупает бумаги прямо у.

В качестве примера можно указать на многие наши банки, торгующие облигациями сберегательного займа для населения. Это особый сегмент рынка ценных бумаг, отличающийся от биржевого рынка по многим параметрам.

Дата добавления:. Следовательно, существует потребность в предоставлении точной информации с тем, чтобы инвесторы имели возможность проводить сравнение с другими формами инвестиций и принимать решения, следует ли вкладывать деньги в каждый новый выпуск.

Он называется розничным внебиржевым рынком ОТС - market от английского Over the Counter — торговля из-за прилавка. Отметим, что иногда на внебиржевом рынке совершаются, наоборот, весьма крупные сделки, например, купля-продажа контрольного пакета. В общем, это рынок индивидуальных, нестандартизованных сделок.

Внебиржевой рынок — это торговля ценными бумагами минуя фондовую биржу, сфера обращения ценных бумаг, не допущенных к котировке на фондовых биржах.

Ценные бумаги и сделки с ними реферат 9224

На внебиржевом рынке размещаются также новые выпуски ценных бумаг. Внебиржевой рынок организуется дилерами, которые могут быть или не быть членами фондовой биржи. Организованный рынок требует, чтобы предлагаемые для продажи акции и облигации проходили специальную регистрацию и удовлетворяли набору дополнительных условий, предоставляющих максимум деловой информации о том бизнесе, для финансового обеспечения которого выпускаются именно эти бумаги.

Их купля-продажа осуществляется путем заявки на фондовой бирже, а все связанные с этим процедурные вопросы строго регламентируются правилами этой биржи и государственным законодательством. Свободный рынок в этом смысле не предъявляет жестких требований к продавцам и покупателям. Здесь действуют законодательные нормы, обеспечивающие полный контроль за предпринимательской деятельностью. В той же мере, что и на организованном рынке, компании, выпускающие ценные бумаги, несут административную и уголовную ответственность за обман или дезинформацию покупателя.

Посредники действуют в соответствии с официальными нормами и правилами обслуживания клиентов, а сама купля-продажа ценных бумаг подлежит юридическому оформлению и имеет абсолютно правовой характер. Необходимо, чтобы круг держателей ценных бумаг каждой компании был как можно более широк.

Кроме того, следует всемерно способствовать совершению краткосрочных операций по купле-продаже. Другим важным фактором является наличие большого числа крупных компаний, однако на организованном рынке обязательно должны быть представлены средние и небольшие компании. Также следует отметить тот факт, что организованный рынок обладает способностью к самоускорению и самозамедлению. Активный рынок создает впечатление легкой ликвидности ценных бумаг, чем стимулирует их покупку. Кроме того, он привлекает многообразием возможностей, что увеличивает число операций на кредитной основе.

Свободный рынок ценных бумаг можно охарактеризовать ценные бумаги и сделки с ними реферат рынок, не имеющий определенного местонахождения, сделки на котором осуществляются вне биржи. Еще одно название - телефонный рынок - указывает на основной способ осуществления сделок.

2066019

Свободный рынок представляет собой вторую не менее важную сферу распространения и оборота инвестиционных ресурсов. Ценные бумаги и сделки с ними реферат некоторым видам бумаг он уступает, а по другим - значительно превосходит биржевую систему. Это касается прежде всего государственных и муниципальных облигаций, акций многих банков, страховых и инвестиционных компаний.

Вместе с ними на свободном рынке обычно циркулирует огромное число выпусков, которые в силу различных причин не могут обращаться на бирже. Выпуски, ориентированные на ограниченный круг потенциальных покупателей, требующие особых методов распространения. Бумаги, в которых предложение соответствует спросу, т. Бумаги, тесно связанные с региональными хозяйственными комплексами или социально-производственной инфраструктурой. Также на свободном рынке совершаются сделки с акциями крупных компаний, циркулирующими в биржевой системе.

Основными участниками свободного рынка являются брокерско-дилерские конторы, для которых характерна сравнительно узкая специализация по видам бумаг и сделок, а также банки и инвестиционные компании.

В свою очередь банки подразделяются на инвестиционные, главным предметом деятельности которых является подписка на распространение акций и облигаций различных корпораций, и коммерческие, занимающиеся на свободном рынке главным образом распродажей федеральных и местных облигаций.

Значительное число сделок на свободном рынке осуществляется не на комиссионной, а на чистой или дилерской основе. Это означает, что услуги клиентам оказываются ради дохода от разницы цен - от последующей перепродажи дилером бумаг по более высокой цене либо от их покупки для клиентов по более низкой цене.

  • При этом выделение эмиссионных ценных бумаг в отдельный подкласс из всей совокупности ценных бумаг позволяет, основываясь на их идентичности в рамках одного выпуска, установить для них относительно простые правила учета и проведения операций, аналогичные правилам, установленным для денежных средств купюр.
  • В случае, если одна из сторон не выполняет своих обязательств, маржа используется для компенсации убытка другой стороне.
  • Юридические формы сделок с ценными бумагам: купля-продажа, мена, залог.
  • При потере векселем такого качества право требования долга носит условный характер, то есть вексель будет иметь статус всего лишь долговой расписки.
  • Главный недостаток форвардного контаркта в том, что при изменении цен в ту или иную сторону к расчётному дню контрагенты не могут разорвать его и неизбежно получают прибыли или убытки.

Свободный рынок всегда находится не только под государственным контролем, но и под контролем со стороны ассоциации, объединяющей данных рыночных субъектов. Во всех ценные бумаги и сделки с ними реферат капиталистических странах участники свободного рынка, как и участники фондовых бирж, подлежат не только юридическому, но и профессионально-квалификационному контролю.

Комиссионные вознаграждения на свободном рынке никак не нормируются общими правилами. Это документ стандартной формы, принятый в международной практике на перевозку груза, который удостоверяет его погрузку и право на получение. Коносамент наиболее распространен во производные ценные бумаги опционы и фьючерсы торговле, выдается перевозчиком отправителю после приема грузоперевозки, служит документом приема груза и удостоверяет факт заключения договора.

Существуют различные виды коносамента: Линейный коносамент - документ, в котором отражена воля отправителя груза, направленная на заключение договора перевозки груза. Чартерный коносамент - документ, который выдается в подтверждение принятия груза, перевозимого на основании чартера. Береговой коносамент - документ, который выдается как подтверждение приема груза от отправителя по берегу, как правило, на складе перевозчика.

Бортовой коносамент - документ, выдаваемые при погружении товара на судно. При выписке именного коносамента в документе фиксируется наименование конкретного получателя груза.

Ценные бумаги 10

В соответствии с ордерным коносаментом груз может выдан любому лицу по распоряжению отправителя, получателя или банка. По коносаменту на предъявителя груз будет выдан любо лицу, предъявившему ценную бумагу. Депозитарные расписки ценные бумаги и сделки с ними реферат ценные бумаги, представляющие определенное количество акций, и регистрируемые на фондовых биржах за пределами страны-эмитента.

Депозитарные расписки впервые были выпущены в США в г. Выделяют депозитарные расписки трех уровней. При этом риск депозитарных расписок минимален, поскольку их эмиссия осуществляется в свободно конвертируемых валютах.

В мировой практике различают два вида депозитарных расписок: АДР - американские депозитарные расписки, которые допущены к обращению на американском фондовом рынке; ГДР - глобальные депозитарные производные ценные бумаги опционы и фьючерсы, операции с которыми могут осуществляться и в других странах.

Форвард- это внебиржевой контракт о будущей поставке товара по фиксированной цене. Заключение форвардного контракта представляет собой твердую сделку, налагающую обязательства на покупателя и продавца.